สิ่งที่เรียกว่าการ "ดึงพรม" ในวงการ DeFi คืออะไร?

ในโลกของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว นักลงทุนมักถูกดึงดูดด้วยคำมั่นสัญญาของผลตอบแทนสูง ฟีเจอร์ที่นวัตกรรม และคำมั่นว่าจะมีอิสระทางการเงินนอกระบบธนาคารแบบเดิม อย่างไรก็ตาม ภาคส่วนนี้ก็ยังเป็นเป้าหมายของผู้ไม่หวังดีที่ใช้ประโยชน์จากความไว้วางใจและขาดกฎระเบียบ ผ่านกลโกงที่เรียกว่า "rug pulls" การเข้าใจว่าการ "ดึงพรม" คืออะไร วิธีการทำงาน และผลกระทบต่อระบบนิเวศ DeFi เป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่เกี่ยวข้องหรือสนใจในด้านการเงินแบบกระจายศูนย์

คำจำกัดความของ Rug Pulls ในคริปโตเคอเรนซีและ DeFi

Rug pull คือกลโกงประเภทหนึ่งเฉพาะโครงการคริปโตเคอเรนซี ซึ่งนักพัฒนาจะถอนเงินทั้งหมดออกจากพูลสภาพคล่องหรือวอลเล็ตของโครงการอย่างกะทันหัน ทำให้นักลงทุนเหลือแต่โทเค็นไร้ค่า คำนี้มาจากภาพเปรียบเทียบเหมือนกับการ "ลากพรม" ออกจากใต้เท้าใครบางคนโดยไม่คาดคิด ในทางปฏิบัติ นักต้มตุ๋นครอบคลุมสร้างโครงการดูเหมือนจะมีอนาคตดี—มักใช้แบรนด์หรือคำมั่นสัญญาผลตอบแทนสูง—และเมื่อสะสมทุนจากนักลงทุนเพียงพอแล้ว ก็จะหายตัวไปโดยไม่มีคำเตือน

กลโกงชนิดนี้มักเกี่ยวข้องกับการสร้างโทเค็นใหม่หรือเหรียญใหม่ ซึ่งถูกโปรโมตอย่างหนักบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย เช่น Twitter, Reddit, และ Telegram นักลงทุนซื้อเข้าไปเชื่อว่าจะได้กำไรเมื่อโครงการเติบโต แต่สุดท้ายก็สูญเสียทั้งทุนเมื่อผู้สร้างออกหนีทันที

วิธีทำงานของ Rug Pulls?

Rug pulls มักตามรูปแบบทั่วไปเพื่อหลอกล่อให้นักลงทุนก่อนที่จะดำเนินกลยุทธ์หลอกลวงถอนตัว:

1. ช่วงดึงดูด: นักพัฒนาเปิดตัวเหรียญหรือแพลตฟอร์ม DeFi ใหม่ พร้อมคุณสมบัติที่ดูดี เช่น รางวัล staking หรือพูลสภาพคล่อง ใช้เทคนิคตลาด เช่น การโปรโมตกระแสบนโซเชียลและสนับสนุนโดยอินฟลูเอนเซอร์ เพื่อชวนให้ลงทุนเริ่มแรก

2. ช่วงเติบโต: เมื่อความสนใจเพิ่มขึ้น นักลงทุนจำนวนมากซื้อเหรียญตามแนวโน้มว่ามีแนวโน้มทำกำไร โครงการอาจแสดงกิจกรรมบางอย่าง เช่น ปริมาณเทรดยืนยันความเป็นจริง

3. ช่วงดำเนินแผน: เมื่อสะสมทุนได้มากเพียงพอ—หลายล้านบาท—นักพัฒนาย้ายทรัพย์สินออกจากพูล หรือล้างบัญชีเพื่อถอนเงินเข้าวอลเล็ตส่วนตัว

4. วิกฤติและขาดทุน: เมื่อไม่มีทรัพย์สินเหลืออยู่ใน smart contract หรือพูล สภาพคล่องก็หยุดชะงัก ราคาของเหรียญร่วงลงอย่างรวดเร็ว เพราะไม่มีหลักประกันใดยืนยันว่าสินทรัพย์ยังคงอยู่ ส่งผลให้ผู้ถือครอง tokens สูญเสียค่าทุกสิ่งทุกอย่างไปโดยปริยาย

พัฒนาการและตัวอย่างสำคัญ

แม้ว่า rug pulls จะมีมาตั้งแต่ยุคแรกๆ ของคริปโตเคอเรนซี โดยเฉลี่ยพบครั้งแรกในช่วงบูม ICO (Initial Coin Offering) ช่วงปี 2017 แต่ก็ได้รับความนิยมมากขึ้นตั้งแต่ปี 2020-2021 เนื่องจากแพล็ตฟอร์ม DeFi เริ่มได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น รวมถึงข้อจำกัดด้านกฎระเบียบลดลง ตัวอย่างหนึ่งคือ Squid Game Token (SQUID) ที่เปิดตัวปลายปี 2021 ได้รับแรงส่งเสริมสูง แต่หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ก็หายไปพร้อมกับเม็ดเงินหลายล้านบาท ทำให้เหล่านักลงทุนไม่ได้ตั้งตัว อีกกรณีหนึ่งคือ TerraUSD (UST) สแต็บคอยน์ซึ่งเกิดภาวะวิกฤติร่วมกับ LUNA ในเดือน พ.ค. 2022 แม้ว่าจะเป็นเหตุการณ์ผิดปกติที่ใช้กลไกทางคณิตศาสตร์มากกว่า rug pull แบบตรงๆ แต่ก็เผยให้เห็นช่องโหว่ภายในระบบ crypto ที่ไม่ได้รับการควบคุม ความผิดหวังครั้งใหญ่เกิดขึ้นทั่วโลกเมื่อนักลงทุนรายย่อยสูญเสียทั้งแรงศรัทธาและจำนวนมหาศาลของทรัพย์สิน จากเหตุการณ์เหล่านี้ แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงในการเข้าร่วมตลาด de-fi โดยไม่รู้ข้อมูลเพียงพอ

การตอบสนองด้านกฎหมาย & กลยุทธ์ชุมชน

ด้วยจำนวนเหตุการณ์เช่นนี้เพิ่มขึ้น ทั้งระดับประชาชนทั่วไป ตลอดจนหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลก เช่น สำนักงาน ก. ล.ต.สหรัฐฯ (SEC) ได้ดำเนินมาตรการต่างๆ เพื่อรับมือ:

• พัฒนาเครื่องมือสำหรับตรวจสอบข้อมูลก่อนลงทุน
• ตรวจสอบ smart contract ให้สามารถตรวจจับกิจกรรมต้องสงสัย
• สร้างเกราะป้องกันอัตโนมัติใน protocol เช่น smart contracts ที่สามารถหยุดพักทรัพย์สินได้ หากพบกิจกรรมต้องสงสัย
• ส่งเสริมความโปร่งใสผ่านข้อมูลเจ้าของโปรเจ็กต์ที่ได้รับรองแล้ว

แม้ว่ามาตรฐานเหล่านี้จะช่วยลดความเสี่ยงได้บางส่วน แต่เนื่องจากหลักพื้นฐานของ blockchain เป็น decentralization จึงยังเป็นเรื่องยากที่จะควบคุมกลุ่มคนผิดจรรยาบรรณซึ่งดำเนินธุรกิจแบบไร้ชื่อเสียงข้ามประเทศ

ความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับ Rug Pulls

นักลงทุนควรรู้ว่า การเข้าร่วม DeFi มีความเสี่ยงเพิ่มเติมเหนือกว่าเรื่องผันผวนของตลาดเอง ได้แก่:

• ข้อจำกัดด้านสิทธิ์ในการป้องกันผู้บริโภค เทียบกับระบบไฟแนนซ์แบบเดิม
• ขาดข้อบังคับครบถ้วน ทำให้ scammers เข้าถึงง่ายขึ้น
• กลโกงระดับสูงซึ่งฉวยประโยชน์จากผู้ใช้งานใหม่ ซึ่งยังไม่เข้าใจเทคนิค blockchain อย่างเต็มที่

ข้อมูลสำคัญประกอบด้วย เหตุการณ์ Terra ล่มใหญ่ ผลกระทบรุนแรงต่อพันล้านเหรียญทั่วโลก; เหตุ Squid Game Token ที่แสดงให้เห็นว่าโชคลาภสามารถหายไปในชั่วข้ามคืน; คำเตือนจาก SEC เกี่ยวกับภัยออนไลน์ในการซื้อขาย securities ที่ไม่ได้รับอนุมัติ

เข้าใจถึงความเสี่ยงเหล่านี้ จะช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ดี ไม่ใช่เพียงตาม hype เท่านั้น

เคล็ดลับเพื่อหลีกเลี่ยงตกเป็นเหยื่อ Rug Pulls

เพื่อป้องกัน:

• ศึกษาข้อมูลทีมงาน โครงสร้างองค์กร และประวัติที่ผ่านมา
• ตรวจสอบรายงานตรวจสอบ code จากแหล่งเปิดเผย
• ดูว่ามีธรรมาภิบาลโปรเจ็กต์ โปร่งใสดไหม
• ระวังอย่ารีบร้อนลงทุนจำนวนมากโดยไม่มีผลงานพิสูจน์แล้ว

เพิ่มเติม,

เลือกใช้แพลตฟอร์มชื่อเสียงดี สำหรับตรวจสอบโปรเจ็กต์,อย่า FOMO ลงทุนตอนราคาพุ่ง, โดยเฉพาะช่วงราคาไต่สูงเร็ว,กระจายการถือครอง แทนที่จะฝากไว้ทั้งหมดในสินทรัพย์เดียว

ผลกระทบต่อความไว้วางใจ & แนวโน้มอนาคต

เหตุการณ์ซ้ำๆ อย่าง Terra กับ Squid Game Token ทำให้เกิดเสียงวิจารณ์ต่อ Trust ของนักลงทุนรายย่อยต่อ DeFi ซึ่งต้อง rely heavily on community participation โดยปราศ from centralized oversight ความสงสัยนี้ อาจส่งผลชะลอตัวต่อ นวัตกรรม ถ้าไม่ได้รับมือด้วยมาตรฐาน transparency สูงขึ้น รวมถึงปรับปรุงข้อกำหนดด้าน regulation ให้สมเหตุสมผล เพื่อรักษาสิ่งสำเร็จร่วมกันไว้ พร้อมทั้งส่งเสริม decentralization ไปพร้อมกัน

คำสุดท้าย: เดินหน้าทำธุรกิจด้วยความรับผิดชอบ

แม้ rug pulls จะเป็นภัยใหญ่ใน ecosystem ของ decentralized finance — ทำให้นึกถึงข้อเสียเปรียบด้าน trust — การรู้จักศึกษา วิเคราะห์ อย่างละเอียดจะช่วยลดช่องทางโดนอาชญากรรมดังกล่าวลงได้เยอะ ขณะที่ DeFi ยังคือตลาดแห่งอนาคตรวมทั้งเทคนิคต่างๆ สำหรับ compliance อัตโนมัติ ก็จะช่วยสร้างสมดุล ระหว่าง openness กับ security เพื่อ growth ยั่งยืน ปลอดภัย ไร้อาชญากรรม

โดยเข้าใจวิธี operation ของ rug pulls ตั้งแต่ขั้นตอน initial attraction จวบจนขั้นตอน execution รวมถึงศึกษาตัวอย่างสำคัญ พร้อมติดตามข่าวสาร regulatory อยู่เสมอ คุณจะพร้อมสำหรับบทบาททั้งนักลงทุน ผู้สร้าง หรือสมาชิกเครือข่ายสายปลอดภัยแห่งวงการนี้