วิธีคำนวณ APR และ APY ในการ Stake Crypto

ความเข้าใจในการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน staking ของคุณอย่างแม่นยำเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจที่มีข้อมูลในโลกของการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ค่ามาตรฐานสำคัญสองค่า—อัตราร้อยละต่อปี (APR) และ ผลตอบแทนร้อยละต่อปี (APY)—ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อวัดศักยภาพรายได้ ถึงแม้ว่าอาจดูคล้ายกัน แต่ความเข้าใจในความแตกต่างและวิธีการคำนวณสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อกลยุทธ์การลงทุนของคุณ

อะไรคือ APR และ APY ในการ Stake Crypto?

APR หรือ อัตราร้อยละต่อปี หมายถึงดอกเบี้ยง่ายๆ ที่ได้รับในหนึ่งปีโดยไม่พิจารณาผลของดอกเบี้ยทบต้น ซึ่งให้ภาพรวมง่ายๆ ของผลตอบแทนที่เป็นไปได้โดยอิงจากอัตราเชิงตัวเลขที่เสนอโดยแพลตฟอร์มหรือโปรโตคอล staking ตัวอย่างเช่น หากคุณ stake 1 ETH ได้รับดอกเบี้ย 5% ต่อปี ก็หมายความว่าในหนึ่งปี คุณจะได้รับประมาณ 0.05 ETH

APY หรือ ผลตอบแทนร้อยละต่อปี จะพิจารณาผลของดอกเบี้ยทบต้น—คือ ดอกเบี้ยที่ได้รับบนเงินต้นเดิมและรางวัลสะสมตามช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งหมายความว่าด้วยผลของดอกเบี้ยทบ ต้นทุนจริงของคุณอาจสูงกว่าที่ APR ชี้ให้เห็น เช่นเดียวกับกรณีที่คุณได้รับรางวัลรายวันซึ่งถูกนำไปลงทุนซ้ำโดยอัตโนมัติ ผลตอบแทนประจำปีก็จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากผลนี้

วิธีคำนวณ APR ใน Crypto Staking?

การคำนวณ APR ค่อนข้างตรงไปตรงมา เพราะเกี่ยวข้องกับการวัดยอดรวมของดอกเบี้ยเทียบกับเงินต้นภายในระยะเวลาที่กำหนด—โดยทั่วไปคือหนึ่งปี สูตรพื้นฐานคือ:

APR = (Interest Earned / Principal) × 100

สมมุติว่าคุณ stake 10 ETH แล้วได้รับรางวัลรวมทั้งสิ้น 0.5 ETH หลังจากหนึ่งปี ก็จะได้:

APR = (0.5 ETH / 10 ETH) × 100 = 5%

เปอร์เซ็นต์นี้แสดงถึงผลตอบแทนที่คุณสามารถคาดหวังก่อนที่จะพิจารณาผลของ ดอกเบี้ยทบต้นหรือค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม

ในหลายกรณีบนแพลตฟอร์ม DeFi หรือโปรโตคอล staking อัตรารางวัลจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์รายวันหรือรายสัปดาห์ แทนที่จะเป็นรายปี เพื่อหาค่าเฉลี่ยประจำปออกมา จากตัวเลขระยะสั้นเหล่านี้ ให้ทำการคูณด้วยค่าปรับตามช่วงเวลา เช่น:

• อัตรารางวัลรายวัน: คูณด้วย 365
• อัตรารางวัลรายสัปดาห์: คูณด้วยประมาณ 52

แต่วิธีนี้สมมติว่าอัตรารางวัลยังคงเสถียรตลอดทั้งปีดั้งเดิม ซึ่งเป็นข้อสมมติบางส่วนเท่านั้นและไม่ได้สะท้อนความผันผวนจริงเสมอไป

วิธีคิด APY ใน Crypto Staking?

APY จะพิจารณาผลของ ดอกเบี้ยทบต้น อย่างละเอียดมากขึ้น จึงให้ภาพรวมที่แม่นยำกว่าเกี่ยวกับยอดรวมผลตอบแทนเมื่อมี การนำรางวัลกลับเข้าลงทุนใหม่อย่างสม่ำเสมอ—ซึ่งพบได้ทั่วไปบนแพลตฟอร์ม DeFi หลายแห่งที่มีฟีเจอร์ auto-compounding สูตรทั่วไปสำหรับ APY เมื่อมี การคิดแบบ compounded หลายครั้งต่อปีด คือ:

APY = (1 + r/n)^n -1

โดย:

• r คือ อัตราดอกเบี้ยช่วงเวลาหนึ่ง เช่น รายวัน
• n คือ จำนวนครั้งในการเกิด ดอกเบี้ยนั่นเองภายในหนึ่งปีดั้งเดิม เช่น ถ้าคุณได้รับ ดอกเบี้ยทุกวัน (n=365) และแต่ละครั้งคิดเป็น r=0.0005 หรือ 0.05% ต่อวัน ก็จะได้:

APY ≈ (1 + 0.0005)^365 -1 ≈ e^{(365×ln(1+0.0005))} -1 ≈ e^{(365×0.0004999)} -1 ≈ e^{0.1824} -1 ≈ 1.2002 -1 = ~20%

นี่แสดงให้เห็นว่า กำไรเล็กๆ จากแต่ละวันเมื่อถูกรวมเข้ากับ ผลประกอบการณ์แบบรีเพย์เรื่อย ๆ จะสะสมจนกลายเป็นจำนวนมากในระยะยาวผ่านกระบวน การ compounded อย่างสม่ำเสมอนั่นเอง

ตัวอย่างเชิงปฏิบัติ: การคิด APY จาก Rewards รายวัน

สมมุติว่าคุณ stake Ethereum กับแพลตฟอร์มใดยื่นเสนอ Reward รายวันที่เท่ากับ 0..05 ETH โดยเริ่มจากจำนวน stake เริ่มต้น 100 ETH:

• เปอร์เซ็นต์ reward รายวัน: ( \frac{0..05}{100} = ０．０００５ ) หรือ ０．０５％

นำตัวเลขนี้เข้าสู่สูตร:

APY = (１＋ r)^n −１      = (１＋ .0005)^365 −１      ≈ e^{(365×ln(１+０．００۰５))} −１      ≈ e^{(.1824)} −１      ≈ ~20%

ดังนั้น แม้ Yield รายวันที่ดูเหมือนเล็ก แต่เมื่อนำไปรวมกันแบบรีเพย์เรื่อย ๆ ก็สามารถสร้างผลตอบแทนครบรอบสูงมากในระดับประจำปีดั่งเดิมแล้ว

ทำไมค่ามาตรฐานเหล่านี้จึงสำคัญ?

รู้วิธีในการคิดทั้ง APR และ APY ช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบโอกาสต่าง ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ — เพราะมันเผยให้เห็นด้านต่าง ๆ ของศักยภาพทำกำไร ขึ้นอยู่กับว่าจะเน้นเรื่อง การเติบโตแบบ compound หรือต้องการข้อมูลพื้นฐานง่ายๆ เท่านั้น

สำหรับนักลงทุนระยะยาว ที่ต้องการเติบโตสูงสุดผ่านกลยุทธ์ reinvestment แบบอัตโนมัติ — ซึ่งพบได้ทั่วไปใน yield farming ของ DeFi — โฟกัสไปยัง APYs จะช่วยให้เข้าใจแนวโน้มและโครงสร้างรายรับจริง มากกว่าการดูเพียงตัวเลข APR ที่ไม่สนใจเรื่องโบนัสหรือข้อดีอื่นใดเลย

อีกทั้ง ความเข้าใจในการคิดเหล่านี้ยังช่วยให้อภิปรายด้านความเสี่ยง เนื่องจาก yields สูง มักจะมา พร้อมกับความผันผวนและความไม่แน่นอนทางตลาด รวมถึงราคาของคริปโตเคอร์เรนซีเองก็เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอตลอดช่วง staking ด้วยเช่นกัน

ปัจจัยที่ส่งผลต่อตัวเลข Yield ของคุณ

แม้ว่าการประมาณค่า yield เชิงทฤษฎีจะช่วยเปิดเผยแนวโน้มและศักยภาพตามเงื่อนไขดีที่สุด — แต่ก็ต้องรู้ไว้ว่า ผลจริงนั้นขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น:

• การเปลี่ยนแปลงระดับ participation บนอุปกรณ์เครือข่าย ส่งผลต่อนโยบาย incentivization ของ validator
• ความผันผวนราคาของคริปโต ส่งผลต่อมูลค่าทั้งหมด
• โครงสร้างค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายเฉพาะแพลตฟอร์มนั้น ๆ ลดหย่อนกำไรสุทธิ
• ความไม่แน่นอนด้านตลาด ส่งผลต่อมูลค่าของสินทรัพย์ staked อยู่เสมอ

ดังนั้น ต้องตั้งอยู่บนพื้นฐานข้อมูลเหล่านี้เพื่อประมาณ ROI ได้ใกล้เคียงสถานการณ์จริงที่สุด

แนวทางปฏิบัติเมื่อประเมิน Yield จาก Staking

เพื่อเพิ่มโอกาสชนะพร้อมลดความเสี่ยง:

• ตรวจสอบให้แน่ใจว่าข้อมูล yield ที่แจ้งไว้ เป็น gross หรือ net หลังหักค่าธรรมเนียมหรือไม่

• พิจารณาว่า รางวัล platform จ่ายออกตามช่วงเวลา หรือนำไปรวมเข้ากับยอดทุนทันที

• ใช้เครื่องมือออนไลน์หรือ calculator สำหรับ crypto โดยเฉพาะ เพื่อช่วยตรวจสอบข้อมูล

• ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับ upgrade เครือข่ายหรือ protocol ใหม่ที่จะส่งผลต่อ reward rate

ด้วยวิธีนี้ คุณจะสามารถบริหารจัดการทรัพย์สิน crypto ได้ดีขึ้น พร้อมทั้งปรับกลยุทธ์ตามสถานการณ์ตลาดและวิวัฒน์เทคนิคใหม่ ๆ อย่างฉลาดหลักแหล่ม

สรุปสุดท้ายเกี่ยวกับวิธีคิด Yield สำหรับ Crypto Staking

ผู้ชำนาญในการเรียนรู้วิธีคิดทั้ง APR และ APY ไม่ใช่เพียงเพื่อเปรียบเทียบโครงการต่าง ๆ เท่านั้น แต่ยังช่วยตั้งเป้าหมายทางด้าน ROI ให้เหมาะสม กับระดับ risk appetite รวมถึงเป้าหมายทางด้านเงินลงทุน ทั้งหมดควรรวบรวมข้อมูลจากแหล่งข้อมูลโปร่งใส เพื่อประกอบ decision-making อย่างชาญฉลาด ท่ามกลางตลาด volatile