อะไรคือโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง? คำอธิบายเชิงลึก

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง

โทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง หรือที่เรียกว่าทรัพย์สินแบบโทเคนไรซ์ เป็นการแทนค่าดิจิทัลของทรัพย์สินทางกายภาพหรือทางการเงินที่ออกบนบล็อกเชน วิธีการนี้นำเอาความปลอดภัย ความโปร่งใส และคุณสมบัติแบบกระจายศูนย์ของบล็อกเชนมาใช้เพื่อเปลี่ยนแปลงวิธีที่เราครอบครอง ซื้อขาย และบริหารจัดการทรัพย์สิน โดยพื้นฐานแล้ว โทเค็นเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นใบรับรองดิจิทัลของกรรมสิทธิ์หรือสิทธิ์ในวัตถุจับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือเครื่องมือทางการเงิน เช่น หุ้นและพันธบัตร

แนวคิดหลักคือ การแปลงทรัพย์สินทางกายภาพให้กลายเป็นโทเค็นดิจิทัลที่สามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดายข้ามพรมแดนโดยไม่จำเป็นต้องพึ่งพาตัวกลางแบบเดิม กระบวนการนี้ไม่เพียงแต่ช่วยให้ธุรกรรมง่ายขึ้น แต่ยังเปิดโอกาสใหม่สำหรับนักลงทุนด้วย ทำให้ตลาดที่ก่อนหน้านี้ไม่มีสภาพคล่องเข้าถึงได้มากขึ้น

วิธีการทำงานของ Tokenization

กระบวนการสร้างโทเค็นจากทรัพย์สินประกอบด้วยหลายขั้นตอน ซึ่งได้รับความสะดวกโดยเทคโนโลยีบล็อกเชน:

1. ประเมินค่าและตรวจสอบทรัพย์สิน: ทรัพย์สินทั้งทางกายภาพและทางการเงินจะถูกประเมินมูลค่าและตรวจสอบความถูกต้อง
2. สร้างโทเค็นดิจิทัล: โดยใช้สมาร์ตคอนแทร็กต์—ซึ่งคือสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินงานเองตามเงื่อนไขที่เขียนไว้—ตัวแทนของทรัพย์สินจะถูกสร้างขึ้นบนบล็อกเชนในรูปแบบจำนวนเฉพาะของโทเค็น
3. ออกและแจกจ่าย: โทเค็นเหล่านี้จะถูกออกผ่านแพลตฟอร์ม tokenization ซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นส่วนย่อย (fractional shares) ได้หากต้องการ
4. ซื้อขายและบริหารจัดการ: เมื่อออกแล้ว โทเค็นเหล่านี้สามารถซื้อขายกันเองบนแพลตฟอร์มต่าง ๆ พร้อมกับทุกธุรกรรมถูกบันทึกอย่างโปร่งใสบนบล็อกเชน

กระบวนการนี้รับประกันว่ากรรมสิทธิ์จะถูกเก็บรักษาไว้อย่างปลอดภัยในบัญชีแยกประเภทซึ่งไม่สามารถแก้ไขได้ ในขณะเดียวกันก็เปิดให้มีเจ้าของร่วม (fractional ownership)—หมายถึง นักลงทุนไม่จำเป็นต้องซื้อทั้งอสังหาริมทรัพท์หรือสินค้าใหญ่ ๆ แต่สามารถลงทุนด้วยจำนวนเงินเล็ก ๆ ได้

ข้อดีของการ Tokenize สินทรัพย์ในโลกแห่งความจริง

การนำเทคโนโลยีมาใช้ในการ tokenization ให้ข้อดีหลายด้านเมื่อเปรียบเทียบกับวิธีเดิม:

• เพิ่มสภาพคล่อง: ด้วยการแบ่งสินค้าให้อยู่ในหน่วยเล็กลง (เศษส่วน) ทรัสต์สินค้าแบบ tokenized จึงเปิดให้ผู้เข้าร่วมมากขึ้น รวมถึงนักลงทุนรายย่อย เข้าถึงตลาดซึ่งก่อนหน้านี้จำกัดเฉพาะกลุ่มองค์กรใหญ่เท่านั้น

• ธุรกรรมรวดเร็วขึ้น: บล็อกเชนครอบคลุมเวลาการชำระเงินจากวันเป็นชั่วโมงหรือนาที เมื่อเทียบกับกระบวนงานเดิม ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธนาคารหรือคนกลาง

• โปร่งใสมากขึ้น: ทุกธุรกรรมถูกรับรองอย่างถาวรบน blockchain ทำให้เกิดเส้นทางตรวจสอบชัดเจน ลดความเสี่ยงจากกิจกรรมฉ้อโกง

• เข้าถึงง่ายกว่าเดิม: นักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าร่วมได้โดยไม่มีอุปสรรคด้านภูมิศาสตร์ ผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์สนับสนุนตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเหล่านี้

รวมกันแล้ว ข้อดีเหล่านี้ช่วยส่งเสริมแนวคิดในการ democratize โอกาสในการลงทุน ในหลากหลายภาคส่วน เช่น อสังหาริมทรัพท์ สินค้าเกษตร ศิลปะสะสม และหลักสูตรทุนทั่วไป

แนวโน้มด้านระเบียบข้อกำหนดเกี่ยวกับ Tokenization ของ Asset

แม้ว่าจะมีศักยภาพสูง แต่สถานการณ์ด้านกฎระเบียบยังคงซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงไปทั่วโลก หลายประเทศมีแนวทางแตกต่างกัน—from กฎระเบียบชัดเจนอาทิเช่น สวิตเซอร์แลนด์ สิงคโปร์ ไปจนถึงบางประเทศยังอยู่ในช่วงนิ่งเงียบ

ผู้กำกับดูแลเน้นเรื่องสำคัญ เช่น การจัดประเภทว่า tokens เป็นหลักทรัยพ์หรือไม่, ข้อกำหนด AML (ต่อต้านกิจกรรมฟอกเงิน), การป้องกันนักลงทุน, และมาตรฐานใบอนุญาตสำหรับแพลตฟอร์มที่จะดำเนินกิจกรรมซื้อขาย เนื่องจากวงการพนันนี้เติบโตอย่างรวดเร็ว—พร้อมๆ กับเทคนิคใหม่ๆ ที่เกิดขึ้นเร็วกว่าการปรับปรุงข้อกำหนด ผู้มีส่วนร่วมจึงควรรักษาข้อมูลข่าวสารเกี่ยวกับวิวัฒนาการด้านกฎหมายเพื่อเตรียมพร้อมต่อผลกระทงต่าง ๆ ที่อาจเกิดขึ้น

แนวโน้มล่าสุด shaping the market

COVID-19 เร่งเร้าให้เกิดความสนใจต่อระบบออนไลน์ รวมถึง tokenization ของ assets เนื่องจากประชาชนค้นหาเครื่องมือสำหรับลงทุนระยะไกลมากขึ้น ในช่วงเศรษฐกิจผันผวน นอกจากนี้:

• การเติบโตของ DeFi (Decentralized Finance) ช่วยเพิ่มช่องทางในการปล่อยเงินกู้โดยใช้ collateral แบบ tokenized หรือลุ้นผลตอบแทนอื่นๆ จาก staking เหรียญ digital เหล่านี้

• บริษัทใหญ่ระดับอุตสาหกรรมเริ่มเปิดตัวโปรเจ็กต์ Crowdfunding สำหรับอสังหาริมทยัมป์ ด้วยหุ้นส่วนแบ่งผ่าน tokens ทำให้ง่ายต่อคนทั่วไปที่จะเข้าถือครองอสังหาฯ มากกว่าเดิม

ปี 2022 เป็นปีสำคัญเมื่อมีผู้ใช้งานระดับองค์กรเริ่มนำเอาไปใช้เพื่อสร้าง diversification ให้แก่พอร์ต พร้อมรักษาความคล่องตัวไว้

Risks associated with real-world asset tokens

แม้ว่าจะมีข้อดี ก็อย่าลืมศึกษาข้อควรรู้ก่อนเข้าสู่ตลาด:

1. ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ: กฎหมายยังไม่ได้รับรองครบถ้วน อาจส่งผลต่อเสถียรก่อนตลาด

2. เรื่อง Security: ระบบ blockchain หากไม่ได้มาตฐานก็เสี่ยงโดนคร hacking หรือโจมตีข้อมูล ซึ่งอาจสูญเสียทุนสะสม

3. Market Volatility: ราคาของ crypto มักผันผวน แม้แต่ assets ที่ดูมั่นคงก็อาจได้รับผลกระทงจากราคาสินค้าหรือราคาทองคำใต้พื้นฐานผิดหวัง

นักลงทุนควรก่อนเข้าไปศึกษาข้อมูลอย่างละเอียด รวมทั้งปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย เพื่อเข้าใจรายละเอียดตามแต่ละพื้นที่

ตัวอย่างบริษัทชั้นนำจากวงการเดิมพัน

บริษัทหลายแห่งได้นำเสนอโมเดล successful implementation ของ asset tokenization ตัวอย่าง ได้แก่:

– Propellr ร่วมมือกับ developer พัฒนาอสังหาฯ เชิงพาณิชย์ ให้เจ้าของร่วมครอบครองบางส่วน เพิ่มช่องทางเข้าถึงกลุ่มลูกค้าระดับ high-net-worths มากกว่าแต่ก่อน

– GrainChain ดิจิไต้สินค้าเกษตร เช่น ธัญพืช ด้วยระบบติดตามข้อมูล Blockchain ช่วยเพิ่ม transparency ตั้งแต่ต้นจนจบท้าย ส่งผลให้ง่ายต่อเกษตรกร เข้าถึงลูกค้าทั่วโลกมากขึ้น

– ตลาดศิลปะออนไลน์ อย่าง Rarible ช่วยให้นักสร้างงาน สามารถ tokenize ผลงานศิลป์ เพิ่มรายได้ผ่าน secondary sales พร้อมขยายฐานลูกค้าทั่วโลก

อนาคต : โอกาส & ความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้น

เมื่อเทคโนโลยีพร้อม ทั้งได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมจาก regulator บางประเทศ รวมถึง acceptance จากภาคธุกิจหลัก แนวโน้มสำหรับ asset tokens ดูเหมือนว่าจะเติบโตเข้าสู่สาย mainstream ทางสายไฟน์แนนซ์ เช่น บริการเดิมพัน ธุรกิจประกันภัย ฯลฯ อย่างไรก็ตาม,

ผู้เล่นทุกฝ่ายควรรู้จักจัดตั้งกรอบมาตรฐาน รองรับ across jurisdictions; ควบคู่ไปกับมาตราการรักษาความปลอดภัย ป้องกัน cyber threats; จัดแจงเรื่อง volatility; ตรวจสอบ valuation ให้แม่นยำ; ตลอดจนสร้าง trust ผ่าน transparency เพื่อรองรับอนาคตเต็มไปด้วย innovation และ regulation อย่างรับผิดชอบ — ทั้งหมดนี้เพื่อพลิกเปลี่ยนอำนาจครอบครอง จากรูปแบบ exclusivity ไปสู่วิสัยใหม่แห่ง liquidity ที่ขับเคลื่อนด้วย blockchain-based digitization.

ทำความเข้าใจว่าอะไรคือ “Token” ของ Asset ในโลกแห่งความจริง จะช่วยให้เห็นภาพรวมของแนวโน้มสำคัญนี้ ซึ่งกำลังเปลี่ยนอุตสาหกรรม finance ยุคใหม่ ทั้งยังเผยให้เห็นทั้งศักยภาพและรายละเอียดซับซ้อน ภายในบริบทเศรษฐกิจยุคปัจจุบัน